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蒙圈了!中国出台最强楼市刺激政策,大摩却逆势看空中资地产股!

发帖时间:2024-06-24 01:52:30

懵逼了!中国最强政策资地中国出台史上最强房地产刺激政策之际,出台刺激产股大摩却逆势发布下调中资地产股的楼市看法,看空中国地产股,大摩这对外释放了什么信号?



众所周知,却逆昨天中国是空中出台了40年来最强的地产刺激政策,总共是蒙圈4板斧。第一下调首套房的中国最强政策资地的最低首付比例至15%,二套房的首付比例降低至25%;

第二下调公积金贷款比例0.25个百分点,意味着公积金贷款利率直接下降到了2.85%,出台刺激产股破3了;

第三是楼市取消全国层面首套房和二套住房的商业房贷利率政策下限,这说明商贷利率可以无下限,大摩真的却逆给力;

第四就是一个更大的大招,央行将设立3000亿的空中保障性住房再贷款支持地方国有企业收购存量住房。相当于是蒙圈国资直接下场收房了,这个去库存的力度将非常大。



所以这四板斧一出来,中房报直接指出这是中国房地产史上最浓墨重彩的一天!所以昨天A股的房地产股票是涨疯了,万科都直接涨停了。但是就是这么一个激动人心,不少人摩拳擦掌想动手买房,或者入市房地产股票的时候,国际著名投资机构摩根斯士丹利却来泼冷水了。



大摩直接发文称尽管在政策放松和投资者情绪改善的推动下,中资地产股自4月中旬以来已经大涨约50%,但考虑到基本面仍然疲弱,政策见效尚需时间,而中国楼市尚未见底,民营开发商仍面临严重的困难等,将对中国房地产板块的看法从有吸引力下调至与大市一致。



大家看到这个消息,作何感想?觉得大摩是故意唱空,故意泼冷水还是论据充足,判断的有道理?在我看来,大摩的这个分析还是比较客观实际的。

第一、昨天房企股票大涨势能还是不足。这点从昨天早盘地产股票的走弱就清楚了,其实包括央行下调利率,鼓励国企直接下场收购存量住房等政策市场应该是有预期的,所以周四房企股票大涨,按理周五出政策,周五早盘房企股票的走势应该要很强才对。但是结果却是拉高出货跑路,不少周四大涨封板的票比如滨江集团、天地源等都烂板了,万科早盘也很弱。虽然午盘政策出来后,地产强势拉涨,但是明显是有形之手在故意拉上去的。这是其一。



第二、地产的未来天花板已经非常明显了。这次国家出台的四板斧力度很大,特别是国企的直接下场收储,短期应该能迅速剥离掉房企部分库存,短期效果应该可以,甚至是立竿见影。但长期难改中国楼市下行的趋势。

为什么呢?因为任何一个产业或者商品要能持续生机勃勃,取决于两个因素,一个是供给,一个就是需求。先说需求,房子是用来住的,本质上还是住的属性,而当前中国人口已经开始呈现负增长的态势,甚至负增长的规模有持续扩大的背景下。这意味着未来中国人口对房子的需求是必然减少的。



另外,房子不是一个小件,不是一个快消品,而是一个大件,使用年限长达几十年的商品。而且当前中国的人均居住面积已位居全球中等偏上了,这意味着中国当前根本就不缺房子,特别是345线这样的城市是明显的供过于求。所以未来中国楼市的天花板已经非常明显了

当前国家出台的史上最强楼市刺激政策,目的很简单就是为了去当前房企的库存。让房企快速回笼资金,偿还金融机构的贷款,防止风险扩散。但是随着中国真正的去地产化,新质生产力逐步占主导,未来的中国楼市依然难回到曾经的辉煌时刻,这个才是本质。



所以大摩这么逆势看空长期来看是有道理的。

声明:取材网络,谨慎辨别

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